Geçtiğimiz birkaç aydaki Bitcoin (BTC) fiyat grafiği, düşüş görünümünden diğer bir şey yansıtmıyor. Kripto para, Mart ayının sonunda 48.000 doları aşağı taraflı kırmasından bu yana daima olarak düşük düzeylere iniyor. Pekala temel ve teknik durumlar neleri gösteriyor?
Traderlar, Bitcoin için bu faktörleri dikkate alıyor
Tuhaf bir formda, düzeltme yatırımcı inancını ve risk iştahını düşürmeye devam ettikçe takviye düzeylerindeki fark daha da büyüyor. Örneğin, en son 19.000 dolarlık taban çizgisi, evvelki takviyeden neredeyse 10.000 dolar kadar uzakta. Hasebiyle, analist Marcel Pechman’a nazaran, birebir hareketin gerçekleşmesi kuralsa, bir sonraki mantıklı fiyat düzeyi 8.000 dolar olacaktır. Kriptokoin.com olarak da bildirdiğimiz üzere 11 Temmuz’da, tüm G20 ülkelerini içeren global bir finansal düzenleyici olan Finansal İstikrar Heyeti (FSB), Ekim ayında kripto bölümü için bir teklifler çerçevesinin beklendiğini duyurdu.
FSB, memleketler arası düzenleyicilerin “aynı faaliyet, birebir risk, tıpkı düzenleme” prensibi doğrultusunda kripto piyasalarını denetlemesi gerektiğini de kelamlarına ekledi. 12 Temmuz’da yaptığı yazılı bir konuşmada, İngiltere Merkez Bankası’nın finansal istikrardan sorumlu lider yardımcısı Jon Cunliffe, kriptonun bir halde bittiğini ve artık bir kaygı olmaması gerektiğini söyledi. Bugüne kadar yatırımcılar, Celsius ve Voyager Digital üzerindeki mevduatlardan kaynaklanan toplam ziyanı hala çözemediler. Her iki firma da bir kurtarma planı yahut iflas aramaya devam ediyor.
Olumsuz haber akışı, CME’nin Bitcoin vadeli süreç mukaveleleri primine yansıyor. Bu datalar, uzun vadeli süreç kontratları ile olağan piyasalardaki mevcut spot fiyatlar ortasındaki farkı ölçüyor. Bu gösterge kaybolduğunda yahut negatif olduğunda, bu tasa verici bir kırmızı bayraktır. Bu durum tıpkı vakitte geriye dönüklük olarak da bilinir ve düşüş eğiliminin mevcut olduğunu gösterir. Bu sabit aylık kontratlar çoklukla hafif bir primle süreç görür. Bu da satıcıların uzlaşmayı daha uzun müddet ertelemek için daha fazla para talep ettiğini gösterir. Sonuç olarak, analiste nazaran vadeli süreçler, contango olarak bilinen bir durum olan sağlıklı piyasalarda yüzde 0.25-0.75 primle süreç görmelidir.
BTC yatırımcılarını makroekonomik durumlar etkiliyor
Bitcoin 45.000 doların üzerindeki düzeyleri sürdüremediğinden, göstergenin Nisan ayının başından bu yana nasıl “nötr” aralığın altında kaldığı göze çarpıyor. Datalar, kurumsal yatırımcıların, şimdi düşüş eğiliminde olmasa da uzun vadeli kaldıraçlı konumlar açmaya isteksiz olduğunu gösteriyor. Borsa tarafından sağlanan datalar, yatırımcıların uzundan kısaya net durumlarını vurgular. Her traderın kontratlardaki konumunun tahliliyle, profesyonel traderların yükselişe mi yoksa düşüşe mi meyilli olduğu daha uygun anlaşılabilir.
9 ila 12 Temmuz ortasında Bitcoin’in yüzde 11 düzeltmesine karşın, traderlar uzun durumlarını artırdı. Binance’de uzun-kısa oranı 1.13’te nispeten sabit kalırken, Huobi’deki traderlar 0.95’te başladı. Periyodu 0.93’te bitirdi. Fakat bu tesir, OKX yatırımcılarının yükseliş bahislerini 1,09’dan 1,32’ye yükseltmesiyle ziyadesiyle telafi edildi.
Bitcoin’in klasik varlıklarla korelasyonu yüksek
Analiste nazaran CME vadeli süreç mukavelesinde prim olmaması, Bitcoin’in 20.000 dolarlık dirençle çaba etmesiyle ilgili değil. Ayrıyeten, türev borsalarındaki en uygun trader’lar, üç gün içinde yüzde 11’lik fiyat düşüşüne karşın uzun durumlarını artırdılar. Düzenleyici baskının kısa vadede gerilemesi pek mümkün değil. Analiste nazaran tıpkı vakitte, FED’in bir tıp ekonomik krizi tetiklemeden enflasyonu bastırmak için yapabileceği pek bir şey yok. Bu nedenle, profesyonel traderlar, Bitcoin’in klasik varlıklarla korelasyonu yüksek kaldığı için düşüşü satın almak için çabuk etmiyorlar.